【大西洋理事会】美国央行数字货币追踪——滚动探索

CBDC 的基础知识

什么是 CBDC？

中央银行数字货币（CBDC）是一国法定货币的数字化形式，也是中央银行的债权。中央银行不印制货币，而是发行由政府充分信任和信用支持的电子货币或账户。

但数字货币不是已经存在了吗？

目前已有数千种数字货币，通常称为加密货币。比特币是最著名的完全去中心化的加密货币。另一种加密货币是稳定币，其价值与某种资产或美元等法定货币挂钩。加密货币基于分布式账本技术运行，这意味着遍布全球的多个设备（而非一个中心枢纽）会不断验证交易的准确性。但这与央行发行数字货币不同。

那么政府为什么要涉足数字货币呢？

探索数字货币的原因有很多，不同国家发行央行数字货币的动机取决于其经济状况。一些常见的动机包括：通过为无银行账户和银行账户不足的人群提供便捷、安全的资金获取渠道，促进金融包容性；在国内支付市场引入竞争和韧性，这可能需要激励措施来提供更便宜、更便捷的资金获取渠道；提高支付效率并降低交易成本；创建可编程货币并提高资金流动的透明度；以及确保货币和财政政策的无缝衔接和便捷流动。

有哪些挑战？

各国在推出CBDC之前，面临着诸多挑战，每一项都需要仔细考量。公民可能会通过购买CBDC一次性从银行提取过多资金，从而引发银行挤兑——影响银行的放贷能力，并对利率造成冲击。对于金融体系不稳定的国家来说，这尤其成问题。CBDC也存在运营风险，因为它们容易受到网络攻击，需要具备抵御网络攻击的韧性。最后，CBDC需要一个复杂的监管框架，包括隐私、消费者保护和反洗钱标准，这些标准在采用这项技术之前需要更加完善。

CBDC 对国家安全有何影响？

新的支付系统会产生外部性，影响公民的日常生活，并可能危及国家安全目标。例如，它们可能会限制美国追踪跨境资金流动和执行制裁的能力。从长远来看，美国领导力和标准制定的缺失可能会带来地缘政治后果，尤其是在中国和其他国家在CBDC发展方面保持先发优势的情况下。我们地缘经济中心关于数字货币的研究正处于货币未来与国家安全之间的交汇点。

关于CBDC地图、主要发现、跨境CBDC项目、以及CBDC时间线等具体数据的实时更新详情请见下方链接：https://www.atlanticcouncil.org/cbdctracker/

（免责声明：本链接的数据追踪来自大西洋理事会，不代表华东师范大学中国自贸战略研究院的观点和立场）